📌 종목: LG유플러스 (032640) | 매수 | 현재가 14,810원 | 목표주가 20,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 연결 영업이익 3,219억원 달성 예상으로 분기 최대 실적 기록 전망, 컨센서스 3,067억원 대비 상회
- 이동전화매출 증가 추세 유지, 기업부문 매출 성장세 회복, 마케팅비용 감소 등 탑라인 및 비용 구조 개선
- 2026~2027년 높은 연결 영업이익 성장 가능성 및 인건비·제반 경비 안정화로 향후 실적 증가 기대감 높음
- 5% 육박하는 기대배당수익률과 우수한 밸류에이션으로 현재 주가 수준에서 매수 매력도 높음
- 하반기 자사주 매입 증액, AI RAN 활성화에 따른 요금제 업셀링 기대감, 주주 환원 규모 확대 전망

📈 실적 전망
2026F 매출 15,567.9억원 / 영업이익 1,118.4억원 / 영업이익률 7.18%
2027F 매출 16,132.1억원 / 영업이익 1,183.6억원 / 영업이익률 7.34%
2028F 매출 16,670.1억원 / 영업이익 1,262.0억원 / 영업이익률 7.57%

💡 결론
LG유플러스는 2분기 역대급 실적 달성으로 연간 높은 영업이익 성장을 전망하며, 탁월한 비용 구조 개선이 예상된다. 현재 주가 수준에서는 우수한 실적 성장성, 높은 배당 수익률, 주주 환원 확대 기대감을 고려할 때 단기 및 장기 투자 매력도가 모두 높다.


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