📌 종목: 세아베스틸지주 (001430) | BUY | 현재가 30,150원 | 목표주가 62,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 영업이익 535억원으로 시장컨센서스(505억원) 상회, 주력 자회사들의 판매 증가로 영업실적 개선
- 세아베스틸의 특수강 판매 회복(45.4만톤)과 세아창원특수강의 공격적인 가격 인상으로 스프레드 확대
- 3분기 비수기 영향으로 일시 쉬어가지만, 고철 가격 하락과 제품 가격 인상으로 스프레드 소폭 확대 전망
- 2027년 중국산 특수강에 대한 반덤핑 잠정관세 부과로 수입산 감소 효과 기대
- 미국 특수합금 공장과 사우디 무계목강관 공장의 사업 본격화로 외형성장 견인 예상

📈 실적 전망
2026년 매출 4,054억원 / 영업이익 1,446억원 / 영업이익률 3.57%
2027년 매출 4,238억원 / 영업이익 1,893억원 / 영업이익률 4.47%
2028년 매출 4,433억원 / 영업이익 2,068억원 / 영업이익률 4.67%

💡 결론
최근 주가 급락에도 불구하고 2분기 영업실적은 양호하며, 성수기와 원재료 비용 관리를 통한 수익성 개선이 진행 중이다. 향후 반덤핑 관세 정책과 해외 사업 확장으로 중장기 성장이 기대되어 투자 가치가 있다.


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