📌 종목: LG에너지솔루션 (373220) | BUY | 현재가 332,000원 | 목표주가 530,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 3개 분기 만에 영업이익 흑자전환(1,133억원), AMPC 포함 영업이익률 1.5%로 개선세 지속
- 하반기 EV 배터리 출하 회복 전망: GM의 배터리 재고 소진(약 7만대 규모) 후 3분기 이후 본격 가동으로 매출·수익성 개선 기대
- ESS 출하 증가세 확대: 재생에너지+ESS 조합 확대, AI 데이터센터 전력 수요 증가로 중장기 수요 견고
- 테슬라향 유럽 배터리 출하 호조: 5월 YoY +22% 증가, 3개월 연속 +20% 이상 성장세 기록
- 과매도 국면: 현재 시가총액 77조원으로 2028년 예상 지배주주순이익 기준 24배 P/E 거래 중, 목표 시가총액 124조원 대비 저평가

📈 실적 전망
2026F 매출 28,960억원 / 영업이익 728.5억원 / 영업이익률 2.52%
2027F 매출 30,624억원 / 영업이익 3,083.8억원 / 영업이익률 10.07%
2028F 매출 34,299억원 / 영업이익 4,340.3억원 / 영업이익률 12.65%

💡 결론
LG에너지솔루션은 2Q26 영업이익 흑자전환으로 수익성 회복 기조를 입증했으며, 하반기 GM 배터리 재고 소진에 따른 EV 출하 회복과 ESS 출하 증가가 동시에 진행될 것으로 전망된다. 2027년부터 본격적인 실적 개선이 예상되는 가운데 현재 주가는 과매도 구간에 있어, 현 가격에서의 매수를 권고한다.


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