📌 종목: LG전자 (066570) | BUY | 현재가 189,100원 | 목표주가 260,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 관세환급 효과 제외해도 호실적으로 컨센서스 대폭 상회, 영업이익률 6.6% 달성
- HS 부문에서 webOS, 구독, 온라인 판매 등 고수익 사업 고성장 및 B2B 매출 확대로 수익성 개선
- MS 부문 고정비 절감 지속과 스포츠 이벤트 수요 및 신흥국 판매 증가
- AI 데이터센터향 쿨링 시스템 27년 하반기 본격 실적 기여 예상, 북미 하이퍼스케일러 수주 가시화
- 로보틱스 사업 빅테크 협력 가시화 기대, 액츄에이터 양산라인 및 데이터 팩토리 통해 향후 확장성 부각

📈 실적 전망
2026F 매출 95,800.8억원 / 영업이익 4,557.2억원 / 영업이익률 4.8%
2027F 매출 98,839.5억원 / 영업이익 5,310.8억원 / 영업이익률 5.4%
2028F 매출 102,720.3억원 / 영업이익 전망 미제시 / 영업이익률 전망 미제시

💡 결론
LG전자는 개선된 이익 체력 기반으로 견조한 실적이 지속되는 가운데 AI 데이터센터 쿨링 시스템과 로보틱스 신사업 가시화가 중장기 주가 상승 동력으로 작용할 것으로 예상된다. 데이터센터 쿨링 시스템의 북미 하이퍼스케일러 수주와 로보틱스 시장 성장 시 사업 확장성이 리레이팅 요소로 부각될 가능성이 높다.


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