📌 종목: 코스맥스엔비티 (222040) | 현재가 약 7,200원 | 목표주가 미기재

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 매출 996억원(YoY +32%), 영업이익 87억원(YoY +245%)으로 급성장 중
- 국내 내수(다이소, 올리브베러 등 신유통 채널)와 수출(중국 80% 비중)이 신규 성장 동력으로 작용
- 미국 공장 구조조정 완료 및 호주 법인 생산 공정 개선으로 수익성 향상 추진 중
- 국내외 건기식 ODM 수요 구조적 증가로 2026년 사업 규모 급증 예상(2026년 영업이익 35.5억원)
- 현재 저평가 상태로 12MF PER 6.4배에 거래 중

📈 실적 전망
2025 매출 287.5억원 / 영업이익 4.0억원 / 영업이익률 1.4%
2026 매출 391.4억원 / 영업이익 35.5억원 / 영업이익률 9.1%
2027 매출 460.3억원 / 영업이익 44.0억원 / 영업이익률 9.6%

💡 결론
코스맥스엔비티는 국내 건기식 유통 시장 확대와 중국 해외 직구 확대에 최대 수혜를 받으며 구조적 성장을 추진 중이다. 미국·호주 법인 구조조정 및 생산 공정 개선으로 2026년부터 실질적 수익성 전환이 예상되며, 평택 신규 공장 완공(2027년)을 통한 추가 성장이 기대된다.


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