📌 종목: 삼성전자 (005930) | BUY | 현재가 296,000원 | 목표주가 480,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 메모리 사업 강한 수익성 확인(메모리 영업이익 91조원)으로 반도체 공급 부족 지속 입증
- 하반기 LPDDR 수요 부족 우려 해소, Nvidia의 대량 구매로 메모리 가격 강세 지속 예상
- 2027년 HBM 계약가격 상향 가능으로 내년 실적 추가 상향 여력 충분
- 성과급 제외시 2분기 순영업이익 100조원 초과로 추정치 상회 달성
- 현재 주가 대비 저평가 구간으로 실적 상향에 따른 우상향 가능성 높음

📈 실적 전망
2026년 매출 750.3조원 / 영업이익 391.6조원 / 영업이익률 52.2%
2027년 매출 948.4조원 / 영업이익 573.0조원 / 영업이익률 60.4%

💡 결론
삼성전자의 메모리 부문이 강한 체력을 보이고 있으며, 하반기 공급 부족 지속과 2027년 HBM 가격 협상 진행으로 실적 상향 가능성이 높다. 현재 주가가 강화된 실적 대비 매력적인 수준에서 형성되어 있어 추가 상승 여력이 충분하다.


원본보기