📌 종목: LG전자 (066570) | BUY | 현재가 189,100원 | 목표주가 240,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 관세 환수금(약 6,000억원)으로 인한 이익 서프라이즈 달성 및 하반기 계절성 완화 기대
- HS 가전 구독 및 온라인 매출 확대, MS OLED TV 매출 증가, VS 프로젝트 수익성 개선으로 본업 마진 구조적 회복 중
- AI DC향 칠러 수주 기대감 고조로 북미 빅테크 2개사 퀄 테스트 완료 후 2H27부터 매출 인식 예상
- 로봇 액츄에이터(AXIUM) 사업 구체화로 2H26 파일럿라인 가동 및 2027년 중 매출 기여 가시화 전망
- 신사업 성장과 본업 회복이 동시에 진행되며 밸류에이션 리레이팅 근거 강화

📈 실적 전망
2025A 매출 89,201억원 / 영업이익 2,478억원 / 영업이익률 2.8%
2026F 매출 94,531억원 / 영업이익 4,545억원 / 영업이익률 4.8%
2027F 매출 99,561억원 / 영업이익 4,789억원 / 영업이익률 4.8%

💡 결론
LG전자는 관세 환수금을 바탕으로 2Q26에서 컨센서스를 크게 상회하며 본업의 구조적 회복을 입증했습니다. AI DC 칠러와 로봇 액츄에이터 사업이 하반기부터 순차적으로 구체화되며 중기적 성장 모멘텀이 강화되고 있습니다.


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