📌 종목: 로보티즈 (108490) | Buy | 현재가 254,000원 | 목표주가 350,000원

📊 핵심 투자포인트
- 1H26 유의미한 매출 성장(50.3% YoY)으로 글로벌 로봇 상용화 확대 가시화, 상반기만에 지난해 연간 물량에 준하는 출하 달성
- 1Q 일회성 성과보상 비용 118억원 제외 시 1H26 영업이익 19억원으로 펀더멘털 개선 추세 진행 중
- 4Q 우즈벡 공장 가동 시작으로 '27년 대폭적인 성장 전망, 88.5만대 출하량 추정(+76% YoY), 매출액 120.2억원(+98.3% YoY)
- 우즈벡 공장 저가 인건비·OH 구조로 생산 CAPA 현 30만대에서 5년 내 300만대로 10배 확장 가능, 수익성 개선 폭 확대 예상
- 자체 휴머노이드 로봇 기술 역량을 바탕으로 AI Walker, Hand 등 차별화된 제품 포트폴리오 구축 중, 로봇 업종 내 차별적 성장성 시현

📈 실적 전망
2025 매출액 38.9억원 / 영업이익 3.4억원 / 영업이익률 8.6%
2026E 매출액 60.6억원 / 영업이익 -7.5억원 / 영업이익률 -12.3%
2027E 매출액 120.2억원 / 영업이익 27.2억원 / 영업이익률 22.6%

💡 결론
로보티즈는 글로벌 휴머노이드 로봇 수요 급증 속에서 액츄에이터 분야 차별화 기술력으로 빠른 성장을 견인 중입니다. 우즈벡 공장 본격 가동으로 2027년 대규모 실적 성장과 수익성 개선이 예상되며, 현재 주가 대비 37.8% 상승여력을 제시하고 있습니다.


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