[📌 종목]
엔비알모션 (0004V0) | - | 현재가 5,900원 | 목표주가 미제시

[📊 핵심 투자포인트]
- 생산 Capa 증설을 통한 성장: 3Q26부터 증설 효과 반영, 2027년 본격화 기대
- 2027년부터 신제품(세라믹볼) 매출 발생으로 신성장동력 확보
- 글로벌 고객 다변화: 독일 셰플러, 일본 NSK·GMB, 미국 Rivian·Ford·Tesla 등과 공급 계약 체결
- 중장기 신제품 파이프라인: 2028년경 실린드리컬롤러 양산 목표
- 베어링 산업 성장성: 글로벌 베어링 시장 2025년 1,432억 달러에서 2033년 3,013억 달러로 연평균 9.75% 성장 전망

[📈 실적 전망]
2026F 매출 661억 원 / 영업이익 -30억 원 / 영업이익률 -4.5%
2027F 매출 793억 원 / 영업이익 25억 원 / 영업이익률 3.1%

[💡 결론]
엔비알모션은 기술력 높은 베어링 부품 강소기업으로, 생산 Capa 증설과 신제품 세라믹볼 본격 양산을 통해 2027년 영업이익 흑자전환을 기대할 수 있다. 다만 26년 1월 상장한 새내기주로 시장 신뢰도 구축에 시간이 필요하며, 자동차·산업기계 저성장 영향과 규모의 경제 달성이 핵심 과제다.


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