[시장주간 분석] 글로벌 증시 변동성과 국내시장 전망

[글로벌 시장 현황]
지난주 글로벌 증시는 큰 변동성을 보이며 동반 하락으로 마감했습니다. 코스피는 -1.91% 하락했으나, 내부적으로는 10거래일 연속 사이드카가 발동되는 등 극심한 변동성이 지속 중입니다. 알파벳의 CAPEX 상향 발표로 반도체에 대한 수요가 재확인되었으나, 시장의 경계감은 여전히 높은 상태입니다.

[긍정적 신호]
주말 샌프란시스코 AI 서밋에서 국내 기업과 글로벌 빅테크 간 총 9,500억달러 규모의 AI·반도체 협력이 발표되면서 반도체 종목의 가격 만회 계기가 마련되었습니다. 가상화폐 시장에서 삼성전자와 SK하이닉스 선물은 국내 증시 종가 대비 1~2% 상승 중으로, AI CAPEX 둔화에 대한 우려에 반론이 제시되는 형태입니다.

[시장 구조의 변화]
극심했던 대형주 쏠림 현상이 상당 부분 해소되고 있습니다. 시가총액 가중지수의 동일 가중지수 대비 아웃퍼폼 강도가 6월말 210%에서 156% 수준으로 낮아졌으며, 코스피와 코스닥 20거래일 ADR도 각각 91%, 83%까지 상승하며 업종 로테이션이 활발해지고 있습니다.

[시장 활력도]
개인투자자의 자금 이탈이 뚜렷합니다. 신용융자 잔고가 30조원대에서 26조원으로, 고객예탁금이 140조원에서 104조원으로 감소했으며, 외국인은 2주 연속 순매수를 보이고 있습니다.

[이번 주 주요 주시점]
첫째, 월요일 반도체가 AI 서밋 재료를 어느 정도 소화하는지 확인. 둘째, 7월 28-29일 FOMC 결과 (한국시간 7월 30일 새벽 3시). CME FedWatch 기준 인상 확률이 35% 전후로 반영 중이며, 기자회견 톤과 반대의견 여부가 주요 정보. 셋째, 마이크로소프트·메타(7월 30일 새벽), 아마존·애플(7월 31일 새벽) 실적 발표와 국내 SK하이닉스(7월 29일), 삼성전자(7월 30일) 확정실적 공개가 예정되어 있어 종목 단 큰 변동 가능성이 높습니다.


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