📌 종목: 하나금융지주 (086790) | BUY | 현재가 132,400원 | 목표주가 175,000원

📊 핵심 투자포인트
- 기업가치 제고 계획 2.0 발표로 목표 ROE 12% 달성 및 주주환원율 50% 이상 확대
- 26년 수수료이익 추정치 상향으로 비이자이익비중 21.3%까지 개선 예상
- 자사주 매입 2,500억원 발표 및 26년 10월 추가 3,500억원 규모 매입 예정으로 주당이익 증대
- 26년 총주주환원수익률 6.6% (배당 3.6%, 자사주 3.0%)로 주주친화적 정책 강화
- 은행 NIM 1.61% 기록하며 원화대출 전분기 대비 2.0% 증가로 이자마진 개선

📈 실적 전망
2024년 매출 10,687억원 / 영업이익 4,855억원 / 영업이익률 45.4%
2025년 매출 11,377억원 / 영업이익 5,351억원 / 영업이익률 47.0%
2026년 매출 12,793억원 / 영업이익 6,167억원 / 영업이익률 48.2%
2027년 매출 13,481억원 / 영업이익 6,561억원 / 영업이익률 48.7%

💡 결론
하나금융지주는 주주환원 프레임워크 도입과 기업가치 제고 계획 2.0으로 ROE 개선에 집중하면서 수수료이익 강화로 비금리수익 비중을 높이고 있습니다. 26년 50% 이상의 주주환원율과 자사주 매입 확대로 주당이익 증대 및 총주주환원수익률 6.6% 달성이 기대되며, 목표주가 상향(170,000원→175,000원)으로 32% 상승여력이 있습니다.


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