📌 종목: 우리금융지주 (316140) | BUY | 현재가 30,850원 | 목표주가 48,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 컨센서스 7.8% 상회한 양호한 실적 달성 (지배주주순이익 1조 46억원)
- WM 및 CIB 핵심수수료 수익 성장으로 비이자이익 개선
- 선제적 조달에 따른 비용 상승 하반기 정상화로 경쟁사 대비 이익 변동성 축소 예상
- 비과세 배당 효과 반영 시 총주주환원율 50.8% (배당수익률 4.9%, 총주주환원수익률 6.4%)
- CET-1 비율 13.71%로 충실한 자본 수준 유지 중 3분기 추가 상승 10bp 효과 예상

📈 실적 전망
2025A 매출 10,955억원 / 영업이익 3,689억원 / 영업이익률 33.7%
2026E 매출 11,672억원 / 영업이익 4,393억원 / 영업이익률 37.6%
2027E 매출 12,197억원 / 영업이익 4,798억원 / 영업이익률 39.3%

💡 결론
우리금융지주는 2분기 우수한 수익성 개선과 함께 연간 DPS 10% 증가 계획 및 1,500억원의 추가 자사주 매입으로 강력한 주주환원 정책을 추진 중이다. 금리 환경 정상화 시 경쟁사 대비 우위를 확보할 수 있으며, 현 주가에서 56%의 상승여력이 있어 매력적인 투자 기회로 판단된다.


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