📌 종목: 삼성중공업 (010140) | 매수 | 현재가 22,900원 | 목표주가 40,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2026년 7월말 기준 누적 신규수주 100억달러로 연간 목표 139억달러 대비 71.9% 달성, 하반기 수주를 감안하면 목표 초과 달성 확실
- 2Q26 영업이익 3,250억원(QoQ +19.0%), 일회성 비용 250억원을 제외해도 기존 시장 눈높이 대비 견조한 실적 기록
- 6월말 수주잔고 355억달러로 전분기대비 크게 개선, 향후 실적 성장의 견고한 토대 마련
- FLNG 발주 대형 11기 중 7기 수주로 압도적 점유율 유지, 아르헨티나·멕시코 등 추가 수주 전망
- 반도체 설비 투자 가속화에 따른 하이테크 수주 가시성 상승, 부유식데이터센터 2028년 상반기 상업운전 목표

📈 실적 전망
2026년 매출 12,921.2억원 / 영업이익 1,474.8억원 / 영업이익률 11.41%
2027년 매출 14,552.7억원 / 영업이익 2,008.7억원 / 영업이익률 13.80%
2028년 매출 16,398.3억원 / 영업이익 2,510.7억원 / 영업이익률 15.31%

💡 결론
삼성중공업은 견조한 수주 흐름과 개선되는 실적 추세 속에 차근차근 성장하고 있습니다. 2026년 추정 PER 20.8배, PBR 3.2배로 성장성 대비 합리적인 밸류에이션을 제시하고 있으며, 향후 3년간 영업이익이 지속적으로 증가될 전망입니다.


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