📌 종목: 이오테크닉스 (039030) | Buy | 현재가 309,000원 | 목표주가 485,000원

📊 핵심 투자포인트
- 레이저 마커 매출 강세: 1Q24 120억원에서 2Q26 600억원으로 급증, 이익률 최고 제품으로 전사 수익성 개선
- PCB 장비 공급 부족 현상 수혜: 일본 경쟁사 리드타임 2년 대비 동사 제품 경쟁력 강화, 매출 급증 중
- 기존 주력 제품의 부활: 전반적 반도체 공급 부족으로 인한 고객 선확보 및 장비 교체 수요 증가
- 리드타임 연장과 단가 상승 가능성: 6개월 이상의 긴 리드타임으로 제품 단가 인상 여건 형성
- FY27 실적 대폭 개선: 어닐링·커팅 장비 발주 정상화로 전년 대비 매출 34%, 영업이익 59% 성장 전망

📈 실적 전망
FY25 매출 381억원 / 영업이익 81억원 / 영업이익률 21.2%
FY26E 매출 481억원 / 영업이익 131억원 / 영업이익률 27.3%
FY27E 매출 645억원 / 영업이익 210억원 / 영업이익률 32.5%
FY28E 매출 691억원 / 영업이익 225억원 / 영업이익률 32.5%

💡 결론
레이저 마커와 PCB 장비라는 기존 주력 제품들의 강한 회복세가 FY26-FY27에 걸쳐 지속되며, 신규 성장동력인 어닐링·커팅 장비의 정상화까지 더해져 전사적 수익성 개선이 예상된다. 반도체 업계 전반의 공급 부족 상황과 고객들의 적극적 설비 투자로 향후 2년간 가시적인 실적 성장이 전망되는 만큼, 현재 주가 309,000원 대비 목표주가 485,000원까지 57% 상승여력이 있다.


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