[국내 증시 동향 및 투자 정보]

국내 증시는 업종별 차별화를 보이며 상승 마감. KOSPI는 +0.97% 상승하여 6,755.75로 마감했으며, 엔터, 화장품, 음식료 업종이 강세를 보인 반면 태양광, 정유, 방산은 약세. 외국인은 2.9조원 순매도, 개인투자자는 1.98조원 순매수. 코스닥은 +2.22% 상승으로 바이오, 2차전지, 반도체 소부장 강세.

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[전기전자 업종 분석]

📌 핵심 주제: CXMT 및 중국 반도체 굴기 관련 국내 후공정 소재 수혜주

[투자 포인트]

CXMT의 성공적 IPO로 중국 반도체 굴기에 대한 관심도 상승. CXMT는 조달 자금으로 Server용 DDR5, LPDDR5x 수율 최적화 및 DDR6 제품 개발 예정으로 Memory 공급 부족 상황 속 Capa 빠른 확대 예상.

국내 후공정 소재 업체(솔더볼, 본딩와이어)는 중국뿐 아니라 글로벌 공급망 내 높은 점유율 유지. 특히 중국 시장에서 일본 업체보다 높은 선호도와 점유율 격차 보유.

국내 후공정 소재 업체들의 중국향 매출이 빠르게 성장 중 - 엠케이전자 1Q26 기준 YoY +155%, 덕산하이메탈 YoY +120% 성장으로 중국 모멘텀 가속화.

AI Value-Chain 내 Upstream 업체로서 전방 수요와 동행하면서 최근 주가 조정으로 매력적인 Valuation 구간에 진입한 상황.

제한된 공급 상황 속 '글로벌 AI H/W 수요 성장 + 중국 반도체 굴기' 이중 수혜 가능성 높음. 덕산하이메탈의 CXMT 내 솔더볼 M/S가 약 80% 수준, 엠케이전자는 중국 내 도금 와이어에서 높은 M/S 보유.

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[한화오션 리포트]

📌 종목: 한화오션 (042660) | BUY | 현재가 172,000원 | 목표주가 124,000원 → 124,000원 (2026-07-28)

[2Q26 실적]

상선 영업이익률 22.7%로 강건한 수익성 달성.

[예상 실적]

2025 매출 12,784억원 / 영업이익 1,168억원

2026F 매출 15,924억원 / 영업이익 2,258억원

2027F 매출 14,536억원 / 영업이익 2,354억원

[Valuation]

2026F 기준 P/E 15.2배, EV/EBITDA 12.1배, ROE 25.1%로 양호한


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