📌 종목: 두산에너빌리티 (034020) | BUY | 현재가 70,900원 | 목표주가 149,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 영업이익 3,143억원으로 컨센서스 2,629억원 대비 20% 상회, 강한 실적 추모멘텀
- 에너빌리티 부문 대형 가스발전 프로젝트 및 원자력 기자재 공정 초과로 수익성 개선
- 상반기 수주 13.3조 목표 대비 54% 달성, 가스/수소 97%, 복합EPC 63% 진행으로 연간 목표 초과 달성 가능성
- 하반기 팀코리아 체코 두코바니 원전 시공 계약 및 SMR 기자재 계약 체결 전망, X-energy 장주기 품목 공급 가능성
- 미국 에너지부 AP1000 프로젝트 175억 달러 금융 지원으로 발주 가시성 높아짐, 추가 업사이드 기대

📈 실적 전망
2026F 매출액 18,503억원 / 영업이익 1,065억원 / 영업이익률 5.8%
2027F 매출액 21,105억원 / 영업이익 1,620억원 / 영업이익률 7.7%
2028F 매출액 23,175억원 / 영업이익 2,085억원 / 영업이익률 9.0%

💡 결론
두산에너빌리티는 강한 2Q26 실적 모멘텀과 탄탄한 수주 현황으로 연간 목표 초과 달성 가능성이 높다. 하반기 체코 원전 사업 수주와 SMR, AP1000 등 대형 프로젝트 기대감 속에 추가 업사이드 여력이 충분하며, 당사는 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가 149,000원을 제시한다.


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