📌 종목: ISC (095340) | BUY | 현재가 137,000원 | 목표주가 250,000원

📊 핵심 투자포인트
- AI 가속기 수요 급증으로 데이터센터향 매출 591억원 기록, 전년동기대비 71% 대폭 성장
- 고객사 내 점유율 확대로 수주 물량 증가 및 반도체 고속신호·전력안정성 요구에 따른 ASP 상승 견인
- ISC LinkEdge(실장용 소켓) 공급 개시로 새로운 성장동력 확보, 27년부터 테스트 소켓 시장 본격 개화 예상
- 생산능력 단계적 확대 계획: 26년 200만개 → 27년 270만개 → 28년 370만개 → 29년 500만개
- 저수익성 메모리 소켓 비중 축소로 하반기 수익성 개선 전망

📈 실적 전망
2026년 매출 319.4억원 / 영업이익 107.3억원 / 영업이익률 33.6%
2027년 매출 409.1억원 / 영업이익 152.7억원 / 영업이익률 37.3%
2028년 매출 493.6억원 / 영업이익 191.8억원 / 영업이익률 38.9%

💡 결론
ISC는 2분기 약 30억원의 일회성 비용에도 불구하고 높은 수익성을 유지했으며, 데이터센터와 모바일 중심의 견조한 성장세를 보이고 있습니다. 실장용 소켓이라는 신규 시장 개척과 고객사 점유율 확대를 통해 향후 물량과 ASP 모두의 상승이 예상되는 만큼, 성장 가시성이 한층 뚜렷해진 상황입니다.


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