📌 종목: NC (036570) | BUY | 현재가 258,500원 | 목표주가 420,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2026년 영업수익 2조 8,036억원(+86.0% YoY), 영업이익 5,389억원(+3,251.3% YoY)으로 강한 증익 전망
- [리니지 클래식] 고무적 성과로 2Q26 추정 매출 1,575억원, 일매출 약 18억원 달성
- 9월 [아이온2 글로벌] 출시로 올해 2,010억원의 글로벌 신규 매출 창출 예상
- 현재 서비스 라인업만으로 2027년까지 증익 확실하며, 12MF P/E 11배 이하로 저평가 상태
- 2026년 9월 [아이온2 글로벌], 2027년 [호라이즌 스틸 프론티어즈], 2028년 [길드워3] 출시로 글로벌 성장 체계 구축

📈 실적 전망
2026F 매출 2,803.6억원 / 영업이익 538.9억원 / 영업이익률 19.2%
2027F 매출 3,167.5억원 / 영업이익 625.6억원 / 영업이익률 19.75%
2028F 매출 3,323.3억원 / 영업이익 648.2억원 / 영업이익률 19.5%

💡 결론
NC는 [리니지 클래식]의 호조와 [아이온2 글로벌] 글로벌 확대로 2026년 대폭 증익이 확실하며, 향후 글로벌 신작들의 출시로 지속적인 성장이 예상된다. 현재 저평가된 주가 수준에서 게임 산업 최고의 투자 기회를 제공한다.


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