📌 종목: 기업은행 (024110) | BUY | 현재가 20,950원 | 목표주가 25,500원

📊 핵심 투자포인트
- 분기배당 실시로 주주친화적 배당정책 전환, 2026년 연간 배당수익률 5.2%, 2027년부터 매분기 배당 예정
- 현재 PBR 0.47배로 저평가 상태, 업황 개선 시 전고점 0.6배 수준 도달 가능성 높음
- NIM 1.60% 수준 유지 예상으로 이자이익 안정적 증가, 2026년 순영업수익 8,745억원 예상
- 할인율 개선 반영으로 목표주가 24,000원에서 25,500원으로 6.3% 상향
- 상승여력 22% 제시로 현재 가격대비 투자 매력도 양호

📈 실적 전망
2025A 매출 8,588억원 / 영업이익 3,656억원 / 영업이익률 42.6%
2026E 매출 8,745억원 / 영업이익 3,714억원 / 영업이익률 42.5%
2027E 매출 9,257억원 / 영업이익 4,070억원 / 영업이익률 43.9%

💡 결론
기업은행은 분기배당 실시를 통해 주주친화적 의지를 보여주고 있으며, 현재 저평가된 밸류에이션에서 업황 개선 시 충분히 회복할 수 있는 여건을 갖추고 있다. 안정적인 NIM 수준 유지와 배당수익률 5% 이상의 매력적인 수익률이 투자 포인트다.


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