📌 종목: LG유플러스 (032640) | BUY | 현재가 14,810원 | 목표주가 21,000원

📊 핵심 투자포인트
- 기업인프라 부문의 고성장(+13.0% YoY)으로 안정적 외형성장 지속
- AIDC 사업의 강력한 성장력(2Q26E 매출 +31.5% YoY)과 30년 400MW 확보 목표로 중장기 매출성장 기대
- 인건비 절감 등 비용 효율화를 통한 영업이익 개선(2026F 영업이익 +25.6% YoY)
- 자사주 매입 확대 및 배당총액 확대로 주당순이익(DPS) 상승 예상
- 안정적인 본업 성장과 고마진 사업 확대로 수익성 중심의 성과 창출

📈 실적 전망
2025A 매출 15,452억원 / 영업이익 892억원 / 영업이익률 5.8%
2026F 매출 15,710억원 / 영업이익 1,120억원 / 영업이익률 7.1%
2027F 매출 15,950억원 / 영업이익 1,160억원 / 영업이익률 7.3%

💡 결론
LG유플러스는 유무선 가입자 증가와 AIDC 중심의 기업인프라 고성장을 바탕으로 안정적인 외형성장을 이루면서 비용 효율화를 통해 영업이익을 지속 개선하고 있습니다. 평촌·파주의 최적 입지와 누적 수주 5조원을 기반으로 한 현실적인 AIDC 확대 목표는 중장기 매출 성장을 뒷받침하며, 자사주 매입과 배당 확대로 주주 환원도 확대될 전망입니다.


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