📌 종목: KT (030200) | BUY | 현재가 55,400원 | 목표주가 73,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 저점 통과 중이며 하반기부터 이익 정상화 구간 진입 예상
- 8월부터 고객 보답 프로그램 종료로 비용 부담 완화 및 하반기 이익 개선 본격화
- AIDC 5년 5조원 투자로 31년 1GW 수전용량 달성 (기존 500MW에서 대폭 상향)
- 해저케이블 1조원 투자로 네트워크 인프라 경쟁력 강화 및 새로운 성장동력 창출
- 진행 중인 2,500억원 자사주 매입 67% 완료로 주가 하방 지지

📈 실적 전망
2025A 매출 28,244억원 / 영업이익 2,469억원 / 영업이익률 8.7%
2026F 매출 27,807억원 / 영업이익 2,084억원 / 영업이익률 7.5%
2027F 매출 28,253억원 / 영업이익 2,209억원 / 영업이익률 7.8%

💡 결론
KT는 2Q26 저점을 통과하며 상저하고 구조로 진입하고 있으며, 하반기 고객 보답 프로그램 종료에 따른 이익 정상화가 예상된다. AIDC와 해저케이블 투자를 통한 새로운 성장동력 확보로 장기 경쟁력이 강화될 것으로 판단되며, 현재 55,400원에서 목표주가 73,000원까지 32% 상승여력이 있다.


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