📌 종목: 삼성중공업 (010140) | BUY | 현재가 21,150원 | 목표주가 40,000원

📊 핵심 투자포인트
- FLNG 및 카타르 LNG 등 대형 프로젝트의 슬롯이 2029년 하반기까지 채워져 있어 매출과 이익이 안정적으로 상승 중
- 팍스오션 등 글로벌 오퍼레이션 확대와 2도크 가동 본격화로 탑라인이 뚜렷하게 상승하는 구간에 진입
- 2026년 기준 FLNG 매출 비중이 약 21~22%로 증가하면서 이익 체력 확대 요소로 작용
- FDC(부유식 데이터센터) 사업은 현재 미국 및 영국 선급 AIP 확보, 2026~2027년 니어쇼어 위주로 초기 물량 예상, 2028년 상업서비스 개시 목표
- 조선업 수주활동이 적극적으로 진행 중으로 연간 4기 FLNG 캐파 달성을 목표

📈 실적 전망
2026년 매출 12,835억원 / 영업이익 1,397억원 / 영업이익률 10.9%
2027년 매출 14,760억원 / 영업이익 1,980억원 / 영업이익률 13.4%
2028년 매출 17,240억원 / 영업이익 2,480억원 / 영업이익률 14.4%

💡 결론
삼성중공업은 FLNG와 카타르 LNG 등 대형 프로젝트의 안정적 진행으로 2026년부터 2028년까지 매출과 영업이익이 지속적으로 성장할 것으로 전망된다. 글로벌 오퍼레이션 확대와 신사업인 FDC 데이터센터 사업의 본격화가 향후 주요 성장 동력이 될 것으로 예상된다.


원본보기