📌 종목: LG전자 (066570) | BUY | 현재가 192,300원 | 목표주가 260,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 미국 관세 환급 효과로 컨센서스 영업이익 1조 2,489억원(YoY +100%)으로 시장 예상을 대폭 상회
- 원가 효율화 및 판가 인상을 통해 원재료비·물류비 부담 환경에서도 수익성 방어 중
- AI 데이터센터 쿨링 시스템 북미 하이퍼스케일러 고객사 퀄테스트 막바지 단계로 6~9개월 내 실적 기여 예상
- 휴머노이드 로봇 데이터 팩토리 구축을 통한 로보틱스 사업 본격화로 중장기 성장 모멘텀 형성
- 신사업 구체화에 따른 밸류에이션 리레이팅 기대로 하반기 주가 상승 요인 작용 예상

📈 실적 전망
2026F 매출 94,423.8억원 / 영업이익 4,369.4억원 / 영업이익률 4.6%
2027F 매출 98,092.4억원 / 영업이익 5,170.1억원 / 영업이익률 5.3%

💡 결론
LG전자는 2Q26 관세 환급 효과와 원가 효율화를 통해 컨센서스를 상회하는 실적을 기대할 수 있으며, 향후 AI 데이터센터 쿨링 시스템과 로보틱스 사업의 본격화가 주요 성장 드라이버로 작용할 전망이다. 목표주가 26만원은 2027년 예상 BPS에 지난 5년간 PBR 평균값 1.6배를 적용한 것으로 35%의 상승여력을 제시한다.


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