📌 종목: 펌텍코리아 (251970) | Not Rated | 현재가 38,650원 | 목표주가 -

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 영업이익 197억원(YoY 1%) 추정, 화장품 용기 수요 증가로 본사 및 부국티엔씨 매출 성장
- 4공장 캐파 증설 완료 및 풀가동 중, 7월말 6공장 준공 예정으로 병목현상 해소 임박
- 9월 사출기 및 신규 조립장치 증설으로 하반기부터 QoQ 확연한 실적 개선 예상
- 하반기 매출 YoY 15%, 영업이익 YoY 25% 증가로 실적 모멘텀 회복 전망
- 현재 12MF PER 9.7배 저평가 상태, 실적 불확실성 해소 시 15배 이상 정상 밸류에이션 복귀 가능성

📈 실적 전망
2025년 매출 372억원 / 영업이익 57억원 / 영업이익률 15.3%
2026년F 매출 405억원 / 영업이익 62억원 / 영업이익률 15.4%
2027년F 매출 467억원 / 영업이익 76억원 / 영업이익률 16.3%

💡 결론
펌텍코리아는 글로벌 화장품 수출 증가에 따른 용기 수요 급증으로 수주가 계속 늘고 있으며, 4공장 증설과 신규 사출기 도입으로 공급 제약이 하반기부터 해소될 전망이다. 현재 저평가 밸류에이션과 함께 실적 불확실성이 제거되면서 주가 정상화가 기대된다.


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