📌 종목: 하이브 (352820) | BUY | 현재가 188,800원 | 목표주가 350,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q 사상 최대 실적 달성: 매출 1.45조원(+106% YoY), 영업이익 1,709억원(+159% YoY)으로 컨센서스 상회
- 2027년 예상 P/E 20배의 절대적 저평가 구간: BTS 군입대 당시(22배)보다도 낮은 수준
- BTS 월드투어 호실적 지속 예상: 약 170만명 콘서트 관객(BTS 140만명 포함)으로 내년 2분기까지 이어질 전망
- 뉴진스, 세븐틴(8인조) 컴백 및 신세대 아티스트 급성장: 코르티스는 1년차 300만장 판매, 캣츠아이는 2027년 50만명, 2028년 80만명 이상 투어 가능
- 향후 2년 내 연간 영업이익 5,000억원 이상 달성 가능성

📈 실적 전망
2026년(F) 매출 4,558억원 / 영업이익 223억원 / 영업이익률 4.9%
2027년(F) 매출 3,786억원 / 영업이익 409억원 / 영업이익률 10.8%
2028년(F) 매출 4,555억원 / 영업이익 535억원 / 영업이익률 11.7%

💡 결론
하이브는 2Q 실적 서프라이즈와 함께 BTS 월드투어, 뉴진스·세븐틴 컴백, 코르티스·캣츠아이의 고성장이 향후 1년을 견인할 것으로 전망된다. 2027년 P/E 20배의 저평가 구간에서 2028년까지 5,000억원대 영업이익 달성이 충분히 가능해 비중 확대 및 탑픽 유지를 추천한다.


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