[📌 종목]

SKT (017670) | BUY | 현재가 82,200원 | 목표주가 140,000원

KT (030200) | BUY | 현재가 53,900원 | 목표주가 76,000원

LGU+ (032640) | BUY | 현재가 14,620원 | 목표주가 20,000원

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[📊 핵심 투자포인트]

- 2Q 실적 호전: SKT/LGU+는 컨센서스 상회하는 우수한 2분기 실적 발표 예상, 패시브 자금 유입 기대
- AI 기지국 및 5G SA 시대 개막: 피지컬 AI 활성화를 위한 인프라 투자 본격화로 향후 ARPU 성장 기대감 재개
- 요금제 개편 및 신규 주파수 공급: 8월 AI 네트워크 민관 협의체 구성, 2027년 신규 주파수 공급 및 요금제 개편 논의 예상
- 장기 이익 성장 및 배당 확대: 5G/6G 투자 가속화로 2026년 높은 이익 성장 전망, 주주이익환원 확대 추세
- LGU+ 자사주 매입: 1,000억원 유동 물량 감축으로 긍정적 수급 영향 예상

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[📈 투자 환경 평가]

8월 통신서비스 업종 투자 매력도 '높음' 유지. 요금 인하 이슈 종료 후 피지컬 AI 성공을 위한 인프라 투자 독려 국면으로 전환되면서 투자 환경이 밝아지는 시점. 상반기 실적 양호에 따른 2026년 이익 성장 기대감 확대, AI 기지국 확산 및 5G SA 투자 개시, 신규 주파수 공급 계획 발표 등이 부각될 전망.

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[💡 종목별 투자 전략]

**SKT**: 12개월 Top Pick 유지. 2분기 실적 양호, AI 데이터센터/기지국 투자 본격화, 국책 AI 사업자 선정이 주가 상승 트리거. 8월 투자 매력도 최상.

**LGU+**: 8월 통신서비스 월간 Top Pick. 2분기 실적 개선, 자사주 1,000억원 매입/소각 확대가 호재. SKT와 동등한 투자 매력도 제시.

**KT**: 저점 매수/고점 매도 박스권 트레이딩 추천. 2분기 서비스 매출액 감소 및 비용 증가로 상대적 실적 부진 예상, 가격 메리트 외 주가 상승 트리거 부재.


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