📌 종목: KT (030200) | 매수 | 현재가 53,900원 | 목표주가 76,000원

📊 핵심 투자포인트
- 서비스매출액 성장과 자회사 이익 기여도 향상으로 일회성손익 제거 시 장기 연결 영업이익 증가 지속 전망
- 2027년 국내 신규 5G 요금제 출시를 통한 ARPU 성장 기대감 형성으로 통신 3사 주가 동반 상승 가능성
- 현재 PBR 0.71배, PER 9.67배 수준의 매력적인 밸류에이션
- AI 네트워크 진화에 따른 신규 5G 요금제 본격화로 연말 이후 주가 반등 예상
- 2026~2028년 본사 조정 이익 기준 50% 주주 환원 정책으로 안정적인 배당 기반 구축

📈 실적 전망
2026년 매출 28,476.5억원 / 영업이익 1,966.3억원 / 영업이익률 6.90%
2027년 매출 29,501.7억원 / 영업이익 2,079.2억원 / 영업이익률 7.05%
2028년 매출 29,984.3억원 / 영업이익 2,150.3억원 / 영업이익률 7.17%

💡 결론
KT는 단기 실적 부진과 배당 성장 정체로 8월 중 특별한 상승 트리거는 제한적이나, 2027년 신규 5G 요금제 출시와 ARPU 성장이라는 성장 모멘텀을 앞두고 있어 현 가격대에서 연말까지 장기 매수 전략이 유효하다. 매력적인 밸류에이션과 안정적인 배당정책이 뒷받침되는 만큼 저점 박스권 트레이딩을 추천한다.


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