📌 종목: SK텔레콤 (017670) | 매수 | 현재가 82,200원 | 목표주가 140,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 실적 호조 예상: 연결 영업이익 5,678억원(+68% YoY, +6% QoQ)으로 컨센서스 상회 전망
- AIDC 전문 신설 법인 SK하이퍼 설립으로 2030년까지 7,500억원 출자, 배당금 유입 증가 기대
- AI RAN 비즈니스 본격화에 따른 5G SA 구축 확대로 2027년 신규 요금제 출시 예상, ARPU 성장 기대
- AI 기지국/네트워크 사업 강화로 피지컬 AI 3대 강국 목표 달성 추진
- 기대배당수익률 3.5% 수준으로 충분한 매력성, 다중(Multiple) 확장 가능성 높음

📈 실적 전망
2026년 매출 17,926.5십억원 / 영업이익 1,939.3십억원 / 영업이익률 10.82%
2027년 매출 18,383.5십억원 / 영업이익 1,993.8십억원 / 영업이익률 10.85%
2028년 매출 19,005.6십억원 / 영업이익 2,133.1십억원 / 영업이익률 11.22%

💡 결론
SK텔레콤은 2분기 실적 개선과 함께 AI 데이터센터 및 AI RAN 사업 확대가 실적과 배당에 긍정적 영향을 미칠 것으로 전망된다. SPC 형태의 SK하이퍼 설립을 통해 사업별 수익성이 명확해지고 배당 성장 기대감이 높아질 시점으로, 기술주 반등 시 주가 급반등 가능성이 높다.


원본보기