📌 종목: 두산에너빌리티 (034020) | 매수 | 현재가 70,900원 | 목표주가 165,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 영업이익 3,143억원으로 컨센서스 상회, 전년대비 15.9% 증가
- 에너빌리티 부문 신규 수주 43,368억원으로 전분기대비 55.7% 증가, 수주잔고 26.4조원 기록
- 가스터빈 상반기 누적 12기 수주, 복합발전 및 원자력 기자재 중심 수주 확대
- 자회사 두산밥캣 영업이익 2,917억원으로 전년대비 42.9% 증가하며 전사 마진 개선
- 국내 3대 메가프로젝트 추진으로 전력수요 증가, 제12차 전력수급기본계획에서 원전·SMR 공급 목표치 상향 예상

📈 실적 전망
2026F 매출 18,006.4억원 / 영업이익 1,028.6억원 / 영업이익률 5.71%
2027F 매출 18,990.0억원 / 영업이익 1,273.1억원 / 영업이익률 6.70%
2028F 매출 20,323.6억원 / 영업이익 1,464.5억원 / 영업이익률 7.21%

💡 결론
두산에너빌리티는 핵심 사업인 에너빌리티 부문의 수주 확대와 자회사들의 실적 개선으로 중장기 마진 개선이 유효한 상황입니다. 연간 수주 목표 13.3GW 달성이 충분히 가능하며, 국내 에너지 정책 변화로 인한 추가 수혜가 예상됩니다.


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