📌 종목: HD현대마린솔루션 (443060) | 매수 | 현재가 206,000원 | 목표주가 330,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 분기 최대 매출(5,804억원) 및 영업이익(976억원) 경신으로 지속적인 성장세 유지
- AM솔루션 6개 분기 연속 최대 매출 기록, 37척 신규 LTSA 계약 체결로 고마진 사업 확대
- AI 데이터센터 발전엔진 LTSA/O&M 계약 체결 및 부유식 데이터센터 개조사업 추가 진출로 신성장 동력 확보
- 핵심사업 마진 27.1% 유지로 높은 수익성 기반 마련
- 2026년 컨센서스 기준 PER 26.0배, PBR 9.4배의 합리적 밸류에이션

📈 실적 전망
2026년 매출 2,433.0억원 / 영업이익 405.5억원 / 영업이익률 16.7%
2027년 매출 2,616.2억원 / 영업이익 461.7억원 / 영업이익률 17.7%
2028년 매출 2,901.4억원 / 영업이익 542.9억원 / 영업이익률 18.7%

💡 결론
일부 일회성 비용에도 불구하고 분기 최대 실적을 달성했으며, AM솔루션의 높은 마진 지속과 AI DC 관련 신규 사업 기회가 향후 성장을 견인할 것으로 전망된다. 수주 ASP 우상향 추세와 글로벌 에너지 인프라 투자 확대에 힘입어 지속적인 실적 개선이 예상된다.


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