📌 종목: 현대자동차/기아 | Overweight | - | -

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 실적은 글로벌 산업수요 둔화와 국내 생산차질로 기존 추정치 대비 하회 전망
- 기아의 EV3/EV4/EV5/EV9 등 신차 효과 및 인도 판매 회복으로 판매량 증가 기여
- 원/달러 환율 상승(1,503원)과 하반기 생산차질 해소로 실적 모멘텀 예상
- 로봇(유니트리, 어질리티 상장), 자율주행(테슬라 옵티머스 3세대) 등 모멘텀으로 하반기 주가 상승 전망
- 3분기 중순까지 변동성 구간을 거쳐 3분기 후반부터 다양한 긍정적 모멘텀 진행으로 주가 상승동력 기대

📈 실적 전망
현대차 6월 누적(YTD): 196.6만대(-4.9% YoY) / 기아 6월 누적(YTD): 163.1만대(+2.7% YoY)
현대차 2분기: 99.1만대(-7% YoY) / 기아 2분기: 85.2만대(+5% YoY)
2026년 전체 목표: 현대차 415.8만대 / 기아 335.0만대

💡 결론
2분기 자동차 부문은 물량 부진이 이어지면서 실적이 추정치를 하회할 것으로 예상되나, 기아의 전기차 신차 효과와 환율 상승이 완충재료가 될 것으로 보입니다. 로봇과 자율주행 기술 관련 모멘텀들이 3분기 후반부터 본격화되면서 주가는 상승동력을 찾을 것으로 예상됩니다.


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