📌 종목: 두산에너빌리티 (034020) | 매수 | 현재가 70,900원 | 목표주가 165,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 영업이익 3,143억원으로 전년대비 15.9% 증가하며 시장 기대치 상회
- 에너빌리티 부문 신규 수주 43,368억원으로 전분기대비 55.7% 증가, 수주잔고 26.4조원 달성
- 자회사 두산밥캣 실적 개선으로 전사 마진이 6.7%를 기록하며 마진율 상승세
- 상반기 가스터빈 12기, LTSA 5건 계약 등 핵심 수주 확대로 연간 목표 13.3GW 달성 가능성 높음
- 국내 3대 메가프로젝트 추진 및 SMR, 원전 기자재 수주 기대로 하반기 성장성 우수

📈 실적 전망
2026년 예상 매출액 18,006.4억원 / 영업이익 1,028.6억원 / 영업이익률 5.71%
2027년 예상 매출액 18,990.0억원 / 영업이익 1,273.1억원 / 영업이익률 6.70%
2028년 예상 매출액 20,323.6억원 / 영업이익 1,464.5억원 / 영업이익률 7.21%

💡 결론
두산에너빌리티는 핵심사업 중심의 중장기 마진 개선이 유효하며, 가스터빈·복합발전·원자력 기자재 중심의 수주 확대로 성장동력이 견고하다. 국내외 메가프로젝트와 SMR 시장 확대에 따른 추가 수주 가능성으로 2027년 이후 실적 성장이 가속화될 전망이다.


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