📌 종목: 기아 (000270) | BUY | 현재가 130,500원 | 목표주가 210,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 도매 판매량 +4.5% YoY 달성, 글로벌 시장점유율 4.0%로 역대 최대 분기 판매량 기록
- 상반기 미국 M/S 5.4%, 서유럽 M/S 3.6% 달성으로 지역별 최대 점유율 경신
- 2Q26 xEV 판매량 29.6만대(+60.0% YoY), BEV 판매량 11.0만대(+71.7% YoY) 급증으로 전동화 시장 주도
- 배당수익률 6% 수준으로 하방 경직성 확보, 변동성 확대 국면에서 매력적 투자 대안
- 하반기 판매량 10% 추가 증분 예상, 실적 개선에 따른 배당 증대로 추가 상승 여력

📈 실적 전망
2025년 매출 114,141억원 / 영업이익 9,078억원 / 영업이익률 8.0%
2026년 매출 127,380억원 / 영업이익 10,081억원 / 영업이익률 7.9%
2027년 매출 131,946억원 / 영업이익 11,548억원 / 영업이익률 8.8%

💡 결론
2Q26 컨센서스를 소폭 하회했으나 판매량 확장 추세가 지속되고 있으며, 특히 전동화 차량의 빠른 성장이 주목할 만하다. 현대차 대비 할인율 해소 기대와 함께 배당에 기반한 하방 경직성이 확보되어, 변동성 장세에서 수익형 투자처로서의 가치가 부각되고 있다.


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