[📌 종목]
하나금융지주 (086790) | Buy | 현재가 132,400원 | 목표주가 156,000원

[📊 핵심 투자포인트]
- 2Q26 연결순이익 1조1,928억원으로 전년동기대비 1.7% 증가, 견조한 이자이익 및 비이자이익의 고른 성장
- 그룹 NIM 1.88%, 은행 NIM 1.61%로 전분기대비 각각 6bp, 3bp 상승하며 안정적 순이자마진 유지
- 주식시장 호황에 따른 수수료이익 46.7% 증가, 매매평가익 19.5% 증가로 비이자이익 강화
- 그룹 자본비율 15.26%, 보통주 자본비율 13.21%로 안정적인 자본 관리 중
- 예측 가능하고 적극적인 주주환원정책으로 배당수익률 4.5% 및 배당성향 31.8% 수준 유지

[📈 실적 전망]
FY26E 순이자이익 7,400.9억원 / 영업이익 4,316.6억원 / ROE 9.5%
FY27E 순이자이익 7,938.5억원 / 영업이익 4,978.8억원 / ROE 10.1%
FY28E 순이자이익 8,565.6억원 / 영업이익 5,650.1억원 / ROE 10.1%

[💡 결론]
2Q26 자회사 일회성 비용 발생에도 불구하고 이자이익과 비이자이익이 고르게 개선되고 있으며, 안정적인 자본비율 관리를 유지하고 있습니다. 예측 가능한 주주환원정책과 함께 ROE 10% 수준으로의 수익성 개선 전망이 매력적입니다.


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