📌 종목: LS ELECTRIC (010120) | 매수 | 현재가 223,500원 | 목표주가 270,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2분기 영업이익 1,768억원으로 전년대비 64.4% 증가, 일회성 요인 없이 안정적 성장 실현
- 신규 수주 2.1조원(YoY +243.0%)으로 배전반 50%, 초고압변압기 20% 구성, 수주잔고 7.0조원으로 장기 가시성 확보
- 빅테크향 데이터센터 수요 급증으로 미국·국내 생산능력 확대 추진 중, 장기 성장 동력 강화
- 전력기기·전력인프라·자동화 모두 국내외 수요 증가로 개선 추세 지속, 6월부터 정상 마진 회복
- 하반기 고수익 프로젝트 집중으로 실적 개선 추세 가속화 예상

📈 실적 전망
2026년 매출 6,362.0억원 / 영업이익 708.5억원 / 영업이익률 11.14%
2027년 매출 7,620.5억원 / 영업이익 990.6억원 / 영업이익률 13.00%
2028년 매출 8,745.6억원 / 영업이익 1,281.2억원 / 영업이익률 14.65%

💡 결론
LS ELECTRIC은 빅테크향 데이터센터 수요 확대로 장기적 수주 가시성이 확보되었으며, 하반기 고수익 프로젝트 집중으로 2026년 이후 실적 성장이 지속될 것으로 전망된다. 생산능력 확대를 통한 수요 대응 체계 구축으로 우상향 실적 흐름이 장기간 지속될 것으로 기대된다.


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