📌 종목: 한미글로벌 (053690) | Buy | 현재가 15,320원 | 목표주가 36,000원

📊 핵심 투자포인트
- AI 인프라 밸류체인(반도체 팹, 데이터센터, 원전)의 수혜가 가시화되며 실적 개선 모멘텀 강함
- 2분기부터 점차 뚜렷한 이익 개선 전망 (상반기 하이테크 부문 수주 YoY +98%)
- 데이터센터 국내 최다 PM 실적 기반으로 네이버클라우드와 글로벌 사업 MOU 체결
- 원전·SMR을 양대 성장축으로 신한울 3·4호기 PM용역 수주, 미국 SMR 시장 진출 추진 중
- 현재 밸류에이션이 12M Fwd. P/E 5.8배, P/B 0.63배로 밴드 하단에 위치해 상승 여력 135%

📈 실적 전망
2024년 매출 425억원 / 영업이익 34억원 / 영업이익률 8.0%
2025년 매출 449억원 / 영업이익 31억원 / 영업이익률 6.8%
2026년 매출 476억원 / 영업이익 33억원 / 영업이익률 7.0%
2027년 매출 523억원 / 영업이익 43억원 / 영업이익률 8.3%

💡 결론
한미글로벌은 데이터센터와 원전 사업의 성장 모멘텀에 힘입어 2분기부터 뚜렷한 이익 개선이 예상되며, AI 인프라 수혜 기업으로서 실적 성장과 함께 주가 상승 여력이 크다. 현재 저평가된 밸류에이션에서 목표주가 36,000원까지 135% 상승 가능성을 보유하고 있다.


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