📌 종목: RFHIC (218410) | BUY | 현재가 44,950원 | 목표주가 150,000원

📊 핵심 투자포인트
- 미국 어퍼 C밴드 주파수 경매 대표 수혜주로, 2027년 주파수 경매 본격화 시 강력한 투자 수요 기대
- 데이터센터 성장률 둔화와 무관하게 무선 통신장비 성장 및 AI RAN 투자 수요 증가가 실적 견인
- 자회사 RF머트리얼즈의 영업이익 기여도가 2027년까지 지속 증가 추세 전망
- 삼성의 미국 버라이즌 장비 수주 시 GAN TR 부문 독점적 위상으로 높은 Multiple 형성 가능
- 단순 투자심리 악화로 3개월간 66% 급락한 상황으로 2차 상승 대비 매수 기회

📈 실적 전망
2026년 매출 265.5십억원 / 영업이익 54.1십억원 / 영업이익률 20.4%
2027년 매출 318.0십억원 / 영업이익 75.3십억원 / 영업이익률 23.7%
2028년 매출 348.1십억원 / 영업이익 92.3십억원 / 영업이익률 26.5%

💡 결론
RFHIC는 글로벌 5G 투자 수요와 미국 주파수 경매 이벤트라는 강력한 호재를 앞두고 있음에도 불구하고 시장 심리 악화로 급락한 상황으로, 실적 개선세와 향후 사업 기회를 고려할 때 현저히 저평가된 상태입니다. 2027년 어퍼 C밴드 경매 본격화 전 매수를 적극 권장합니다.


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