📌 종목: LG디스플레이 (034220) | BUY | 현재가 10,110원 | 목표주가 17,000원

📊 핵심 투자포인트
- 3Q26 턴어라운드 예상(영업이익 4,359억원, qoq 흑자전환)으로 하반기 실적 회복 가속화
- 2H26 영업이익 8,488억원으로 YoY 41.6% 증가 전망, OLED 포트폴리오 수익성 개선 중심
- 북미 전략 거래선(애플) 신모델 기기 점유율 증가 및 고부가 OLED 패널 비중 확대로 마진율 개선
- 대형 OLED 감가상각비 축소로 추가 수익성 개선, 폴더블폰(아이폰18 프로/프로맥스) 프리미엄 모델 점유율 증가 수혜
- 2Q26 적자(-1,077억원)는 일회성 비용(희망퇴직 등) 반영으로, 비용 제외시 약 1,400억원 수준의 영업이익 유지

📈 실적 전망
2026년 매출 25,410억원 / 영업이익 888억원 / 영업이익률 3.5%
2027년 매출 25,943억원 / 영업이익 1,184억원 / 영업이익률 4.6%
2028년 매출 26,559억원 / 영업이익 1,249억원 / 영업이익률 4.7%

💡 결론
2Q26 일회성 비용으로 인한 적자에도 불구하고 3Q부터 턴어라운드가 본격화될 전망이다. OLED 포트폴리오 경쟁력 확대와 애플의 신모델 기기 공급 점유율 증가가 수익성 개선의 핵심 동력으로 작용할 것으로 예상된다.


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