📌 종목: 한전KPS (051600) | BUY | 현재가 43,650원 | 목표주가 64,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2026년 영업이익 1,922억원으로 전년 대비 37% 증가 예상, 수익성 개선 모멘텀
- 12차 전기본에 따른 27~29GW 신규 정비 발전용량 확보 가능으로 중장기 성장성 확보
- K-원전의 미국 시장 진출 및 다국가 수출 논의 본격화에 따른 해외사업 확대 기대
- 원전 계획예방정비 호기수 증가(2025년 13기 → 2026년 20기)로 매출 성장 견인
- 높은 배당 매력(2026년 예상 배당수익률 5.3%)으로 안정적 수익 창출

📈 실적 전망
2024년 매출 1,557억원 / 영업이익 209억원 / 영업이익률 13.5%
2025년 매출 1,577억원 / 영업이익 140억원 / 영업이익률 8.9%
2026년 매출 1,651억원 / 영업이익 192억원 / 영업이익률 11.6%

💡 결론
최근 주가 하락은 저가 매수 기회로 평가되며, 2026년 실적 기준 PER 12배는 과거 평균 PER 17배 대비 25% 할인 거래 중. 12차 전기본의 전력수요 증가 및 K-원전 수출 확대라는 두 가지 주가 재평가 모멘텀이 연말로 갈수록 실현될 것으로 기대됨.


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