📌 종목: LG디스플레이 (034220) | 매수(유지) | 현재가 10,110원 | 목표주가 14,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 일회성 비용 2,400억원 제외시 실질 영업이익 1,320억원으로 흑자 기조 유지, 중대형 OLED 영업이익률 10% 중반 수준 달성
- 스포츠 이벤트 풀-인 효과로 OLED TV 패널 출하량 전분기 대비 약 30% 증가, 게이밍 모니터용 OLED 수요도 꾸준히 증가
- 하반기 아이폰18 신제품 출시에 따른 OLED 패널 수요 증가 전망, 삼성디스플레이의 폴더블 제품 집중으로 기존 바타입 공급 점유율 확대 예상
- 2026년 예상 실적 기준 P/B 0.79배로 2010년 이후 흑자 구간 평균 수준에 근접, 추가 조정시 박스권 트레이딩 기회 존재
- 계절적 성수기 진입으로 3Q26 매출 6.8조원(+21% QoQ), 영업이익 4,170억원(흑자전환 QoQ) 전망

📈 실적 전망
2025년 매출 25,810억원 / 영업이익 517억원 / 영업이익률 2%
2026년 매출 25,548억원 / 영업이익 955억원 / 영업이익률 4%
2027년 매출 27,166억원 / 영업이익 1,568억원 / 영업이익률 6%

💡 결론
2Q26 희망퇴직 일회성 비용을 제외한 실질 흑자 유지와 OLED TV 패널 출하 증가로 중대형 OLED 부문의 수익성 개선이 진행 중입니다. 하반기 아이폰18 신제품 수요와 계절적 성수기 진입으로 실적 회복이 예상되며, 현재 저평가된 밸류에이션 수준에서 추가 조정시 매수 기회로 판단됩니다.


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