📌 종목: 뉴파워프라즈마 (144960) | 매수 | 현재가 10,050원 | 목표주가 15,000원

📊 핵심 투자포인트
- 반도체·디스플레이 공정의 필수 부품인 플라즈마 부품 시장에서 과점 구조 형성, 글로벌 점유율 10% 수준 달성
- RPS(Remote Plasma System) 캐시카우 제품이 20% 이상의 높은 이익률로 전사 수익성 견인
- 글로벌 반도체 장비사(AMAT 등) 고객 확대로 해외 매출 비중 증가 추세, 1Q26 매출 37.3% YoY 증가
- 핵심 자회사 스페이스프로(우주항공·방산)와 도우인시스(Foldable UTG)의 동반 성장으로 수익성 가속화
- 현주가가 2026F EPS 기준 8.3x에 불과해 저평가 상태, 반도체 CAPEX 확대에 따른 수혜 극대화 예상

📈 실적 전망
2025E 매출 578억원 / 영업이익 29억원 / 영업이익률 5.0%
2026F 매출 705억원 / 영업이익 73억원 / 영업이익률 10.4%
2027F 매출 804억원 / 영업이익 83억원 / 영업이익률 10.3%

💡 결론
뉴파워프라즈마는 반도체 고단화·미세화 트렌드에서 필수 부품인 플라즈마 세정 솔루션의 과점 기업으로, 글로벌 장비사 고객 다변화와 자회사의 우주항공·폴더블 분야 성장이 2026년 이후 수익성 폭발적 개선을 견인할 것으로 전망된다. 현주가는 반도체 호황 기조를 충분히 반영하지 못해 재평가 여지가 크다.


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