📌 종목: SK텔레콤 (017670) | 보유 | 현재가 94,100원 | 목표주가 95,000원

📊 핵심 투자포인트
- 정보유출 사고 이전 수준으로 수익 회복, 2026년 영업이익 사상 최고 수준 달성 예상
- 2024년 수준의 배당 재개로 배당수익률 4.2% 제공
- AI 데이터센터(AIDC) 2029년 5GW, 2035년까지 총 15GW 규모로 추진 중
- 앤트로픽 투자 지분의 미실현 자산가치가 주가에 긍정적 반영
- 통신사업 안정성과 AI 사업 확장으로 인한 변동성 확대 공존

📈 실적 전망
2026F 매출 17,740십억원 / 영업이익 1,978십억원 / 영업이익률 11.1%
2027F 매출 18,068십억원 / 영업이익 2,101십억원 / 영업이익률 11.6%
2028F 매출 18,396십억원 / 영업이익 2,254십억원 / 영업이익률 12.3%

💡 결론
SK텔레콤은 정보유출 사고로 악화했던 실적이 회복되면서 통신사업의 안정성을 되찾았으나, AI 데이터센터 투자와 앤트로픽 지분 보유로 인한 미실현 자산가치가 주가 변동성을 확대시키고 있다. 기존 통신사업만으로는 성장 한계가 있어 AI 관련 이슈와 앤트로픽 IPO 추진 여부가 향후 주가 방향성을 결정할 것으로 보인다.


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