📌 종목: 롯데렌탈 (089860) | BUY | 현재가 36,700원 | 목표주가 45,000원

📊 핵심 투자포인트
- 최근 1개월 주가 상승률 +27.7%로 KOSPI와 완벽한 역방향 움직임을 보이며 강력한 헤지 종목으로 부각
- 고마진 중고차 장기렌탈 부문 성장 가속화로 구조적으로 11%대의 영업이익률 손익구조 확보
- 2분기 중고차 렌탈 온라인 등재 계약 성공률이 90%를 상회하며 높은 재고 회전률 기록
- 오토렌탈 매출액 대비 사고비용 비율이 2022년 11.5%에서 2025년 9.2%로 지속 개선
- TPG와의 지분매각 협상으로 경영권 변화 가능성으로 인한 주가부양 및 외형성장 기대

📈 실적 전망
2025A 매출 2,918.8억원 / 영업이익 312.5억원 / 영업이익률 10.7%
2026F 매출 3,038.5억원 / 영업이익 346.6억원 / 영업이익률 11.4%
2027F 매출 3,188.9억원 / 영업이익 367.9억원 / 영업이익률 11.5%

💡 결론
롯데렌탈은 중고차 장기렌탈 사업 확대를 통해 수익성을 견고히 하면서 시장 조정장에서 방어주로서의 역할을 충실히 하고 있습니다. TPG와의 경영권 협상이 진행 중인 가운데 향후 더욱 공격적인 성장 전략이 예상되며, 현재 목표주가까지 22.6%의 상승여력이 있습니다.


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