📌 종목: 와이지엔터테인먼트 (122870) | BUY | 현재가 38,400원 | 목표주가 57,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26은 저점으로 2H26부터 실적 개선 가시성 매우 높음 (빅뱅 20주년 앨범 발매 및 월드투어)
- 빅뱅 월드투어를 통한 높은 앨범 판매량(200만장) 및 모객력(140만명) 기대
- 트레저, 베이비몬스터의 신보 활동 및 아시아투어로 코어 팬덤 점진적 확장
- 신인 보이그룹 런칭으로 약화된 아티스트 IP 포트폴리오 경쟁력 강화
- 현재 주가는 12개월 선행 P/E 15배 언더 구간으로 밸류에이션 부담 감소

📈 실적 전망
2026F 매출액 648억원 / 영업이익 76억원 / 영업이익률 11.7%
2027F 매출액 549억원 / 영업이익 72억원 / 영업이익률 13.1%
2Q26E 매출액 111억원 / 영업이익 9억원 / 영업이익률 7.7%

💡 결론
2Q26은 오프라인 콘서트 공백으로 영업이익 86억원(컨센서스 대비 -19.5%)으로 저조할 것으로 예상되나, 2H26 빅뱅 월드투어 및 신인 런칭 모멘텀으로 실적 회복이 뚜렷하다. 현재 저평가된 밸류에이션에서 2H26 상승 모멘텀을 고려할 때 상승여력 48%의 목표주가 57,000원은 매력적인 진입기회를 제시한다.


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