📌 종목: LIG D&A (079550) | BUY | 현재가 749,000원 | 목표주가 990,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2Q26 컨센서스 상회 전망으로 연결 매출액 1조 3,400억원(+41.8% YoY), 영업이익 1,220억원(+58.2% YoY) 예상
- 26년 상고하저의 실적 이후 27년 고성장 본격화 전망으로 연간 매출 7.1조원(+33.7% YoY) 고성장 예상
- UAE, 사우디 천궁2 매출 인식 확대 및 2H27 이라크 매출 인식 시작으로 수출 비중 26년 29.0% → 27년 43.2% 대폭 상승
- CAPA 증설 및 Rheinmetall과의 JV를 통한 중장기 매출 증대 및 유럽 시장 진출 기대
- 제품 포트폴리오 다각화 및 위성 분야 자체개발 투자로 향후 수주 경쟁력 강화

📈 실적 전망
2026년 매출 5,328십억원 / 영업이익 507십억원 / 영업이익률 9.5%
2027년 매출 7,121십억원 / 영업이익 738십억원 / 영업이익률 10.4%
2028년 매출 8,008십억원 / 영업이익 927십억원 / 영업이익률 11.6%

💡 결론
중동 지역(UAE, 사우디, 이라크) 천궁2 매출 인식 본격화로 27년부터 고성장 전망되며, 수출 비중 확대로 이익률 개선이 기대된다. 기타 수출 매출에 대한 저평가와 Rheinmetall 협력을 통한 유럽 시장 진출 가능성을 감안하면 32.2%의 상승여력이 있다.


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