📌 종목: 현대모비스 (012330) | BUY | 현재가 487,500원 | 목표주가 770,000원

📊 핵심 투자포인트
- AS 부문 호조로 2분기 실적이 기존 추정치에 부합할 것으로 예상되며, 영업이익률 5.6% 달성 전망
- 비핵심 제품(범퍼, 램프) 매각을 통해 회수된 자금으로 전장/전동화/차량용 반도체/로보틱스 등 미래 사업에 투자 추진
- 보스턴다이내믹스 액추에이터 공장을 미국에 건설하여 2028년부터 연간 35만대 규모 생산 시작 (로봇 1.1만대 지원 가능)
- 액추에이터 외 그리퍼/배터리시스템/제어기/퍼셉션 모듈 등 로봇 부품 사업 확대로 5천억~1.5조원 매출 기대
- 하반기에는 고객사 생산 정상화, 신차 출시, 높은 환율, 관세 감소 등으로 외형 성장 및 수익성 개선 예상

📈 실적 전망
2026년 매출 64,748.7억원 / 영업이익 3,644.1억원 / 영업이익률 5.6%
2027년 매출 67,753.4억원 / 영업이익 3,919.4억원 / 영업이익률 5.8%
2분기 예상: 매출 16,398억원(YoY +3%) / 영업이익 922억원(YoY +6%)

💡 결론
현대모비스는 자동차 핵심부품 사업의 수익성 개선과 로보틱스 부품 사업 진출이라는 이중 성장 동력을 갖추고 있습니다. 보스턴다이내믹스와의 협력을 통해 2028년부터 시작될 휴머노이드 로봇 생산 시장에 참여하며, 기존 자동차 부품 사업과 미래 로봇 부품 사업으로 기업가치 제고가 가능합니다.


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