📌 종목: 대우건설 (047040) | 매수 | 현재가 17,450원 | 목표주가 24,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2026년 영업이익 7,670억원으로 전년(-8,154억원) 대비 흑자전환 예상, 손익 변동성 축소
- 분양 완료된 약 3조원 규모 주택 자체사업(부산/수원/의정부) 실적 확대 반영으로 주택부문 회복
- 해외 플랜트 부문 회복: 나이지리아 LNG T7 대체 투르크메니스탄 비료, 모잠비크 LNG Area 1 실적 확대
- 리비아 Fast Track(약 1.2조원) 공사 재개로 외형 성장 기대
- 체코 두코바니 원전, 베트남 닌투언 2호, 미국 원전 프로젝트에서의 성과가 주가 반등 트리거

📈 실적 전망
2025년 매출 8,055억원 / 영업이익 -815억원 / 영업이익률 -10.1%
2026년 매출 8,096억원 / 영업이익 767억원 / 영업이익률 9.5%
2027년 매출 8,878억원 / 영업이익 788억원 / 영업이익률 8.9%

💡 결론
2026년 흑자전환과 함께 2023년 4분기부터 이어진 매출 감소 흐름의 반등이 기대된다. 주택과 해외 플랜트 부문의 회복으로 손익 변동성이 축소될 것으로 예상되며, 원전 프로젝트의 성과가 주가 상승의 주요 촉매제가 될 전망이다.


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