📌 종목: 삼성중공업 (010140) | BUY | 현재가 22,350원 | 목표주가 38,000원

📊 핵심 투자포인트
- 2026년 매출 12,904억원, 영업이익 1,349억원으로 전년대비 21.2% 성장 예상
- FY22 수주한 저선가 물량 6척의 1Q26 인도로 고마진 수주물량의 매출 비중 확대
- 부유식 데이터센터(FDC) 사업 진출로 신사업 성장 동력 확보, 2Q28F 서비스 목표
- 상선 수주잔고 32,000억원 기반으로 안정적 매출 창출, 상선과 해양의 75:25 매출비중 유지
- 환헷지 100%로 과거 수주시점 환율에 매출 고정되어 환리스크 최소화

📈 실적 전망
2025년 매출 10,650억원 / 영업이익 862억원 / 영업이익률 8.1%
2026년 매출 12,904억원 / 영업이익 1,349억원 / 영업이익률 10.5%
2027년 매출 13,790억원 / 영업이익 1,822억원 / 영업이익률 13.2%

💡 결론
삼성중공업은 기존 상선 수주잔고 기반의 안정적 성장과 함께 차별화된 FDC 기술력으로 신사업 기회를 확보하고 있습니다. 하반기 FDC 관련 수주 공시를 통해 신사업의 가치가 평가될 경우, 그룹 내 시너지 극대화와 시장 내 독점적 지위 확보가 가능할 것으로 예상됩니다.


원본보기