📌 종목: 아이엠티 (451220) | Not Rated | 현재가 12,620원 | 목표주가 -원

📊 핵심 투자포인트
- 2026년 예상 매출액 497억원으로 전년대비 50.7% 성장 전망, 본업 장비 매출은 206억원(+78.6%)으로 연결 실적 성장 견인
- CO2 건식 세정장비 수요 증가로 인한 장비 라인업 다각화, HBM 고단화에 따른 파티클 이슈 해결로 수율 개선 기대
- 자회사 아이엠텍플러스의 HTCC MLC 판매 호조로 219억원(+38.5%) 성장 예상, 중국 정부 반도체 자립화 정책에 따른 구조적 수급 개선
- WWC 장비의 선택적 Warpage 교정 기술로 HBM 다이 박형화 시대 대응 가능성 제시
- 2026년 1월 동일 고객사향 17.8억원 규모 추가 계약 체결로 하반기 장비 매출 확대 기점 예상

📈 실적 전망
2024년 매출 14억원 / 영업이익 -2억원 / 영업이익률 -15.9%
2025년 매출 33억원 / 영업이익 0억원 / 영업이익률 0.5%
2026년 매출 50억원 / 영업이익 4억원 / 영업이익률 8.0%

💡 결론
아이엠티는 2026년 본업 장비와 자회사 IMTP의 반도체 소재가 동반 성장하면서 매출 50억원, 영업이익 4억원 달성을 통해 흑자 전환을 기대할 수 있다. HBM 반도체 고도화에 따른 건식 세정장비 수요 증가와 중국의 반도체 자립화에 따른 고강도 HTCC 세라믹 기판 수요 확대가 주요 성장 동력이다.


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