📌 종목: 아이엠티 (451220) | NOT RATED | 현재가 12,620원 | 목표주가 -원

📊 핵심 투자포인트
- 2026년 예상 매출 497억원(YoY +50.7%)으로 본업 장비와 자회사 IMTP 동반 성장 가시화
- CO2 건식 세정장비 수요 증가로 HBM 고단화에 따른 파티클 문제 해결 수단으로 주목, 2026년 1월 17.8억원 추가 계약 체결
- 자회사 IMTP의 HTCC MLC 판매 호조 지속, HBM 세대 전환으로 프로브카드 기판 수요 확대 전망
- WWC 장비를 통한 복합 Warpage 문제 대응으로 고부가 장비 라인업 확대 및 신규 고객 확보 가능성
- 중국 정부 반도체 자립화 정책에 따른 현지 프로브카드 업체 증가로 HTCC 세라믹 기판 구조적 쇼티지 기대

📈 실적 전망
2024년 매출 14억원 / 영업이익 -2억원 / 영업이익률 -15.9%
2025년 매출 33억원 / 영업이익 0억원 / 영업이익률 0.5%
2026년 매출 50억원 / 영업이익 4억원 / 영업이익률 8.0%

💡 결론
아이엠티는 2026년 51% 매출 성장을 기대하며, 장비 사업의 CO2 건식 세정장비 수요 확대와 자회사 IMTP의 HTCC MLC 판매 호조가 실적 성장을 주도할 것으로 전망된다. HBM 기술 고도화에 따른 파티클 및 Warpage 문제 해결 솔루션으로서의 경쟁력과 중국 시장의 구조적 수요 증가가 중장기 성장 동력이 될 것으로 판단된다.


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